Генезис персональных финансов в эволюции финансовой науки

Бондарева С.А.,
старший преподаватель кафедры экономики, 
ФГБОУ ВПО Российский экономический университет имени Г.В.Плеханова,  Волгоградский филиал
Россия, Волгоград, ул. Волгодонская, 11, 400131

В статье рассматривается генезис теории личных финансов. Этапы развития и направления финансовой науки. Определенные периоды становления и развития научных исследований в области личных финансов.
Ключевые слова: финансы, персональные финансы, наука, эволюция, финансовая теория 

Историко-эволюционный подход предполагает последовательное изучение основных стадий развития теории финансов, что позволит составить наиболее полное и логически законченное представление о парадигме финансов и выявить ее особенности в процессе эволюции финансовой науки. В рамках данного подхода генезис персональных финансов следует рассматривать в процессе развития фундаментальных позиций теории финансов. 
Большинство ученых, рассматривая финансы в историческом аспекте, сходится во мнении, что они появились одновременно с возникновением государства и изменялись вместе с развитием и совершенствованием государственного устройства и товарно-денежных отношений, а также задач и функций, возлагаемых обществом на государство. Функционирование государства связано с установлением определенных взаимоотношений по распределению и перераспределению создаваемых экономических благ между государством и остальными субъектами воспроизводственных отношений. Собственно, эти отношения и определялись понятием «финансы», что положило начало классической теории финансов [1, с.74].  
Классическая теория финансов, по мнению одного из ее создателей и авторитетных  представителей К. Рау,  прошла три этапа своего развития: 1) ненаучное состояние; 2) период перехода к научной обработке; 3) научный (рациональный) период. При этом  самым продолжительным называют первый период, начало которого связывают с ненаучными размышлениями об организации денежных отношений во времена Вавилонии, Древней Греции и Рима [18, с.855]. 
Следующий период классической теории характеризуется систематизацией знаний в области финансов во времена Средневековья. Считается, что слово «финансы» происходит от латинских выражений finatio, financia, а также financia pecuniaria, которые были распространены в XIII–XIV вв. и означали обязательную уплату денег. В.В. Ковалев отмечает, что в этот период под финансами стали понимать совокупность принудительных платежей в пользу монарха, государства, публично-правового союза [12, с.42]. 
Началом научного развития финансовой науки считают период, когда термин «финансы» особенно активно начал применяться по мере распространения камералистики (середина XVIII в.), один из разделов которой был посвящен систематизации доходных источников государственной казны [12, с.43]. В дальнейшем в рамках теоретических исследований под финансами стали понимать не только государственные доходы и имущество, но и оптимальное и целевое расходование государственных средств. 
Таким образом, науку о финансах в классическом ее понимании можно определить как науку о способах наилучшего добывания материальных средств государством и целесообразной организации расходования их для осуществления высших задач государственного союза или, короче, как науку о способах наилучшего удовлетворения материальных потребностей государства [6, с.355]. Такое понимание финансов было распространено в мировой финансовой теории еще более двухсот лет.
Смена взглядов экономистов на содержание категории «финансы» произошла в XX веке в связи с бурным развитием рынков капитала и усилением значимости финансовых ресурсов для реального сектора экономики.  В это время в странах с рыночной экономикой существенно возросла роль крупных компаний и финансовых институтов. Динамика товарно-денежных отношений, распространение частного капитала, глобальность финансовых рынков,  создание и развитие корпораций оказали существенное влияние на формирование складывающегося веками представления о финансах как экономической категории. В зарубежной теории финансов в 40-е годы ХХ века наступил переход от классического их толкования к неоклассическому. 
Неоклассическая теория финансов возникла благодаря усилиям представителей англо-американской финансовой школы. П. Бернстайн считает, что ее фундаментом выступили «работа Гарри Марковица о принципах формирования портфелей, революционные взгляды Франко Модильяни и Мертона Миллера на корпоративные финансы и поведение рынков, модель оценки капитальных активов Шарпа-Трейнора-Мосстна-Линтнера, толкование гипотезы эффективного рынка Юджином Фамой, и модель ценообразования опционов Фишера Блэка, Майрона Шоулза и Роберта Мертона» [3, с.18]. В данном контексте теория финансов получила абсолютно новое наполнение, поставив во главу угла финансы корпоративного сектора, функционирующие на рынке финансовых активов и обязательств. В наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов можно определить как систему знаний об организации и управлении финансовой триадой: ресурсы, отношения, рынки [20, с.42].
Параллельно с неоклассической теорией финансов возникли и в дальнейшем получили свое развитие теории поведенческих финансов и институциональных финансов. 
Поведенческие финансы, как отдельное направление в финансовой науке,  возникли во второй половине XX  века благодаря исследованиям психологов Д. Канемана и Э. Тверски, результаты которых нашли отражение в работе  «Теория перспектив: анализ принятия решений в условиях риска» [22]. В общем представлении поведенческие финансы представляют собой симбиоз психологии и финансов и обосновывают иррациональность при принятии индивидуальных решений финансового характера в условиях неопределенности. В соответствии с этой теорией, на процесс принятия финансовых решений в большей степени влияют психологические факторы, нежели объективные. Результатом такого влияния становится снижение эффективности и ожидаемой полезности реализуемых финансовых решений.
Следует заметить, что именно использование в финансовых исследованиях методов таких наук, как психология, социология, право, статистика, математика, а также стремление к объяснению правовых и социальных явлений с помощью методов экономических наук характеризует развитие современной финансовой науки.  
Институциональные финансы получили развитие в рамках институциональной и неоинституциональной экономической теории.  В основе методологии институционализма положен междисциплинарный подход, соединяющий социальную философию, антропологию, психологию и экономические науки. 
Институционалистами в финансовой науке П. Бернстайн называет Р.Мертона, Э.Ло, Р. Шиллера [3]. Р.Мертон считает, что в отличие от неоклассической и поведенческой теорий финансов,  представление в рамках институционального подхода ближе к реальной повседневной финансовой деятельности. Институты, которые действуют как посредники от имени индивидов, создают эффективную рыночную среду. Задачей институциональной финансовой теории является поиск возможностей использования существующих финансовых институтов или изобретение новых, чтобы смягчить риски и повысить результативность финансовой деятельности. Р. Мертон убежден, что инновации, предлагаемые преследующими выгоду институтами, могут уменьшить и даже полностью устранить последствия поведенческих аномалий и рыночной неэффективности, создаваемой индивидуальными инвесторами в реальном мире [3, с.58]. Э. Ло представляет  финансы как единственную часть экономики, которая действительно функционирует [3, с.68]. Он считает, что институты выступают центральным звеном финансовой сферы, возникая и изменяясь в результате сознательных решений, тех, кто их использует, а также в ответ на действия эволюционных факторов. Р. Шиллер представляет финансы как инструмент, позволяющий сделать финансовую сторону жизни людей более безопасной [3, с.91]. 
Таким образом, с позиции институционалистов, финансы как общественное явление  следует рассматривать через поведение отдельного индивида, выступающего самостоятельным субъектом финансовой деятельности. Финансовые институты, которые представляют собой правила поведения в финансовой среде, создаются и изменяются в основном в результате проб и ошибок финансово активных индивидов. Непосредственное влияние на совершенствование финансовых институтов оказывают инновационные технологии и другие эволюционные факторы. Данная концепция легла в основу теории персональных финансов. 
Обобщая вышеизложенное, следует выделить следующие основные этапы эволюции теории финансов:
•	первый этап – ненаучный период, во время которого финансовые отношения существовали, но отсутствовало научное объяснения этих процессов, он охватывает период с древних времен и до середины XVIII века;
•	 второй этап – период господства классической науки, в это время появились фундаментальные научные труды о финансах, при этом финансовые отношения в призме классического подхода сводились к государственным финансам  (вторая половина XVIII века –  начало XX века);
•	третий этап – период развития неоклассической теории финансов, в рамках которой в парадигме финансов снижается роль государства, финансовая наука акцентируется на обосновании роли финансовых рынков и финансового менеджмента в международных и национальных финансовых отношениях (начало XX века – начало XXI века); 
•	четвертый этап – период становления постнеоклассической финансовой науки, характеризующейся междисциплинарной методологией и развитием неоинституционального подхода в финансовых исследованиях, что отмечается в финансовой науке на рубеже третьего тысячелетия.  
Генезис теории персональных финансов в процессе развития финансовой науки имеет свою специфику, обусловленную отсутствием научного обоснования финансовых отношений индивидов как в период донаучного существования теории финансов, так и в классический ее период. Так как взгляды классиков замыкались на государственных финансах, понимая под финансовой наукой теорию государственного имущества, которая обучает лучшим правилам его формирования, управления и использования, персональные финансы не входили в ракурс их исследований.  Однако первые упоминания о проблемах формирования и расходования денежных средств индивидов в семье, домохозяйстве встречаются как в работах древнегреческих философов Ксенофонта [13], Аристотеля [1] , так и классиков экономической науки А.Смита [16], Дж.Кейнса [11] и других. В связи с этим следует отметить, что до начала XX века теория персональных финансов находилась на ненаучном этапе своего развития. 
Неоклассики теории финансов во главу угла поставили  практические аспекты финансовых отношений, распространив финансовую науку на сферу частных финансов. В финансовой науке  неоклассицизм рассматривает финансовые отношения индивидов в контексте с корпоративными финансами. По мнению Р. Мертона неоклассическая теория финансов предполагает статическую среду, где нет институтов, где действуют безликие игроки, торгующие индивидуально, однако имеющие идентичные портфели рискованных активов [3, с.58]. При этом в основном изучается управление финансовыми объектами в рамках корпоративных финансов. 
Поведенческая теория финансов уже смещает акценты с объектного ракурса финансовой науки на особенности конкретного субъекта этих отношений – человека, однако рассматривая его, изолировано, без учета существующей внешней среды. Следовательно, теория персональных финансов в период развития неоклассической финансовой науки и возникновения теории поведенческих финансов находилась на этапе становления, который можно назвать переходным периодом теории персональных финансов, характеризующимся изучением частных финансов с точки зрения объекта этих отношений и постепенным переходом к изучению субъективных факторов организации персональных финансовых отношений. 
Реальное представление персональной финансовой деятельности находит отражение в институциональном подходе. Главная идея современного институционализма - в утверждении не просто возрастающей роли человека как основного экономического ресурса постиндустриального общества, но и в аргументации вывода об общей переориентации постиндустриальной системы на всестороннее развитие личности и провозглашении XXI века столетием человека [7, с.211].  Институционалисты под финансами понимают науку о том, каким образом люди управляют расходованием и поступлением финансовых ресурсов на протяжении определенного периода времени [4, с.15]. При этом главная функция современной финансовой системы, представляющей собой совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками,  выражается в удовлетворении потребностей людей. Субъекты экономической деятельности (организации, органы государственной власти всех уровней) существуют для того, чтобы способствовать выполнению этой основной функции [4, с.16]. Следует отметить, что данный подход разделяется автором и положен в основу исследования теоретических аспектов персональных финансов. 
В последнее время научные исследования в сфере персональных финансов активно развиваются. Среди работ в этой области следует отметить труды зарубежных экономистов Гитмана Л.Дж. [21], Лусарди А. [23],  Мертона Р. [4], Хамильтон К.Л. [19],  отечественных экономистов Белозерова С.А. [2], Глухова В.В. [8], Екшембиева Р.С. [9], Земцова А.А. [10], Мытаревой Л.А. [14], Слепова В.А. [15], Фетисовой Т.В. [17]  Таким образом, на рубеже третьего тысячелетия начинается третий  - научный период теории персональных финансов.  Сейчас можно говорить, что изучение проблем финансовых отношений индивидов является самостоятельным направлением в современной финансовой науке.  
Таким образом, историко-эволюционный подход позволил выявить не только отдельные этапы эволюции теории финансов, но и выявить особенности научного становления и развития теории персональных финансов. 
Литература
1.	Аристотель. Политика. Кн. 1. Соч. в 4 т. Т. 4. -  М.: Мысль, 1983. – 830 c.
2.	Белозеров С.А. Финансы домашнего хозяйства: сущность, структура, управление: Дис. …доктора экономических наук:08.00.10/Белозеров Сергей Анатольевич.- СПб, 2006. - 311 с.
3.	Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция/Питер Бернстайн; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 247 с.
4.	Боди З., Мертон Р. Финансы.  Пер. с англ. – М.: Изд-во: Вильямс, 2007. – 592 с.
5.	Бородин А.И., Шаш Н.Н. Финансы: взаимосвязь категорий денег и финансов//Деньги и кредит, №6, 2012. - с.74-77.
6.	Витте, С. Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных Его Императорскому Высочеству Великому Князю Михаилу Александровичу в 1900-1902 г.г . - СПб. : Тип. Брокгауз-Ефрон, 1912. – 568 с.
7.	Гацалов М.М. Современный экономический словарь-справочник. – Ухта: УГТУ, 2002. –371с. 
8.	Глухов В.В. Личные финансы: организация и управление: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.05, 08.00.10/Глухов Владимир Владимирович.- Владивосток, 2002.- 213 c. 
9.	Екшембиев Р.С. Теория и методология формирования и использования персональных финансов: диссертация…доктора экономических наук: 08.00.10/ Екшембиев Руслан Сайфуллович.- М., 2009.- 343 с.
10.	Земцов А. А. Долгосрочное финансовое планирование в домохозяйствах: количественные параметры возможности// Проблемы учета и финансов, 2011, №3.- с.11-13.
11.	Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. – М.: –Эксмо, 2007. – 960 с.
12.	Ковалев В.В. Эволюция категории «финансы»//Вестник ВЭГУ, №1(51),2011. - с.40-50.
13.	Ксенофонт. Воспоминания о Сократе. – СПб.: Комплект, 1993. – 416 с.
14.	Мытарева Л.А. Особенности формирования современного механизма развития финансового потенциала населения России: Диссертация … кандидата экономических наук: 08.00.10/ Мытарева Лейла Акифовна.- Волгоград, 2006.- 204 с.
15.	Слепов В.А., Екшембиев Р.С. Персональные финансы//Финансы и кредит, 2007, .№40(280).-  с.2-7.
16.	Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Эксмо, 2007. – 960 с.
17.	Фетисова Т.В. Финансы физических лиц. Концептуальные основы. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 231 с.
18.	Финансы: учебник/ С.А. Белозеров, Г.М. Бродский, С.Г.Горбушина [и др.]; отв. ред. В.В. Ковалев.-3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2012. – 928 с.
19.	Хамильтон К. Л. Личное финансовое планирование (страхование, инвестиции, пенсии, наследство). – М.:ИНФРА-М, 2010. – 306 с.
20.	Черняева И.В. Современная теория финансов и эффективность воспроизводства капитала// Финансы и кредит, 2008, № 32. - С. 40-45. 
21.	Gitman L.J. Basic managerial finance. 2nd ed. New York: Harper & Row, Publisheners, 1989. 693 p.
22.	Kahneman D., Tversky A. Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk // Econometrica. — 1979.- Vol. 47.- Р. 263-291.
23.	Lusardi, A. and Mitchell, O.S. (2007). Financial Literacy and Retirement Planning: New Evidence from the Rand American Life Panel, University of Michigan Retirement Research Center Working Paper, No. 2007-157.

GENESIS OF PERSONAL FINANCE IN THE EVOLUTION OF FINANCIAL SCIENCES
Bondareva S.A.,
Senior lecturer, Department of Economics, 
Plekhanov Russian University of Economics, Volgograd branch
Russia, Volgograd, street Volgodonskaya, 11, 400131

The article studies the genesis of the theory of personal finance. Stages of development and direction of financial science. Defined periods of formation and development of scientific research in the field of personal finance.

Keywords: finance, personal finance, science, evolution, finance theory